Что такое производные финансовые инструменты?

Производный инструмент на финансовых рынках – это продукт, стоимость которого происходит от базового переменного актива, такого как фондовый индекс или товар (например, газ и золото).
Вместо того, чтобы инвестировать в физический актив, такой как акции компании, деривативы позволяют трейдерам спекулировать на показателях индекса или рынка.
Производный финансовый инструмент также определяется как договор между двумя сторонами об открытии позиции, когда обе стороны соглашаются обменивать разницу в движениях цены после закрытия позиции.

Типы производных контрактов

деривативы

В зависимости от типа производного инструмента, выбранного трейдером, существует два различных типа контрактов.

Первым является внебиржевой дериватив, который является частным контрактом между трейдером и брокером, без необходимости использовать обмен. Риск и доходность по этим производным инструментам могут быть согласованы и настроены в соответствии с требованиями обеих сторон.

Второй контракт – это производный инструмент, котирующийся на бирже. Такие производные инструменты стандартизированы и более структурированы, чем внебиржевые производные.

Типы производных инструментов

Существует несколько типов производных финансовых инструментов, доступных для трейдеров, в зависимости от того, что соответствует вашим потребностям.

1. Контракт на разницу цен (CFD)

CFD представляет собой внебиржевой производный инструмент, позволяющий розничным трейдерам получить доступ к торговле индексами, товарами и криптовалютами. Контракт на разницу цен был впервые представлен в начале 1990-х годов, а в 2000 году стал доступен для обычных трейдеров.
CFD позволяют розничным инвесторам спекулировать на колебаниях цен по этим финансовым инструментам, покупая и продавая активы. CFD – это продукт с использованием заемных средств, что означает, что трейдерам нужно только внести небольшой процент (часто 5%) от общей стоимости инструмента, чтобы открыть позицию. Это называется маржа.
Если инструмент движется в верном направлении, трейдер получит прибыль. Однако, если инструмент движется в другом направлении, трейдер рискует потерять все.

2. Опционы

Опцион – это контракт, который дает инвестору право купить (опцион колл) или продать (опцион пут) финансовый производный или базовый актив в будущем. Опционы могут использоваться для хеджирования фьючерсных контрактов.
Все опционы (колл или пут) имеют дату истечения срока действия, когда контракт истекает и больше не действует.
Биржа устанавливает курс и премию своих опционных контрактов.

3. Фьючерсы

Фьючерсный контракт – это соглашение между покупателем и продавцом о продаже актива в будущем по будущей цене. Торговля фьючерсами началась как метод хеджирования у фермеров, что привело к появлению фьючерсов на зерно. Он использовался в качестве гарантии для фиксирования цен или ставок для будущих транзакций.
По сути, финансовые фьючерсы включают торговлю договорными правами и обязательствами, противоположными торговле финансовыми ценными бумагами.
Контракты стандартизированы и могут быть выполнены только через мировые фьючерсные биржи, такие как Чикагская товарная биржа. Чтобы обе стороны выполняли свои договорные обязательства, в качестве посредника для расчетов по счетам используется третья сторона, известная как расчетная палата.

4. Клиринговая палата

Клиринговая палата используется как для торговли фьючерсами, так и опционами и обычно является связанной с самой биржей. Клиринговая палата требует начальную маржу или депозит при открытии фьючерсной позиции. Клиринговая палата запрашивает дополнительные платежи, называемые маржинальными вызовами, в случае неблагоприятного движения цены. Клиринговая палата имеет право отменить позицию трейдера, если маржинальные вызовы не оплачены, без возврата депозита или предыдущих маржинальных вызовов. Когда фьючерсные контракты закрыты, трейдеры, получившие прибыль, получают оплату от расчетной палаты и наоборот.

5. Форварды

В финансовой торговле форвардный контракт или форвард – это производный инструмент, который позволяет двум сторонам покупать или продавать актив по определенной цене в будущем. В отличие от фьючерсов, форвардный контракт подразумевает согласование цены до открытия позиции. Форварды также не требуют обмена для открытия позиции и поэтому считаются внебиржевым инструментом.
Форвардный контракт может быть адаптирован к товару и рассчитывается в конце контракта. Поскольку форвардные контракты являются внебиржевыми, расчетная палата не задействована, и поэтому существует более высокий риск дефолта любой из сторон. Форвард, как и фьючерсы, также используется для хеджирования рисков путем спекуляции будущей стоимостью актива.

6. Свопы

Своп полностью отличается от других финансовых деривативов, поскольку его основная цель заключается в привлечении торговли между предприятиями, финансовыми учреждениями и правительствами, а не розничными инвесторами. Это договор, по которому продается актив и вместе с тем принимается обязательство выкупить его назад по фиксированной цене. Свопы играют важную роль в мировой экономике, позволяя двум сторонам обменивать один поток денежных средств на другой.
Своп-контракты являются внебиржевым инструментом и могут основываться на процентных ставках, валютных курсах (валюте), товарах и т. д. Один поток денежных средств обычно имеет фиксированную ставку, в то время как второй участок свопа является плавающим / переменная.
Пример: процентный своп включает в себя две стороны, обменивающие денежные потоки на условную основную сумму, в попытке спекулировать или застраховаться от изменения процентных ставок / риска. Наиболее распространенный тип процентного свопа – это когда одна сторона соглашается производить платежи второй стороне на основе фиксированной процентной ставки, тогда как вторая сторона производит платежи первой стороне на основе переменной ставки. Условная основная сумма никогда не обменивается, только разница в процентных выплатах.

Преимущества производных финансовых инструментов

фьючерсы и опционы

Торговля производными финансовыми инструментами, будь то контракт на разницу (CFD) или фьючерсный контракт, имеет много целей и несколько преимуществ.

Передовые инвестиционные стратегии
Как и в случае с акциями, важно иметь разнообразные инвестиции, и деривативы могут помочь с этим. Производные инструменты позволяют инвесторам торговать против движения цен без необходимости покупать или продавать физический актив. Производные инструменты также используются для управления рисками по отношению к другим инвестициям с помощью стратегий хеджирования.
Кредитное плечо
В отличие от инвестирования в акции, когда инвесторы должны платить полную стоимость акций, при торговле производными инструментами требуется лишь небольшой процент от стоимости базового актива, чтобы начать торговать. Депозит, известный как маржа, обычно составляет всего 5 процентов от стоимости. Из-за этого деривативы предоставляют более дешевую точку входа в рынок, поскольку трейдерам для начала требуется всего несколько сотен долларов.
Кредитное плечо существенно увеличивает вашу покупательную способность, чтобы увеличить вашу прибыль, но также оно может увеличить ваши убытки.

Недостатки торговли деривативами

У любых финансовых инвестиций, будь то акции, собственность или производные инструменты, есть риски и недостатки, о которых нужно знать.

Рыночный риск
При любых инвестициях, если рынок движется против вашей позиции или не в вашу пользу, трейдеры будут подвергаться риску убытков. Глобальные рынки могут быть непредсказуемыми и нестабильными, и нет никаких гарантий, что рынок переместится в вашу пользу. Инвестиции могут быть защищены с помощью стратегий хеджирования, но опять же, нет никакой гарантии.
Трейдеры, использующие деривативы с высоким левереджем для спекуляций на динамике цен, могут увеличить прибыль, но также увеличить убытки. Это означает, что вы можете потерять всю маржу.
Спреды
Некоторые производные инструменты, такие как CFD, требуют, чтобы трейдеры платили спред.
Ограничения по времени
У некоторых финансовых деривативов есть даты погашения, и срок их действия истекает в день погашения.

Подходят ли вам производные финансовые инструменты?

При торговле производными инструментами трейдеры должны инвестировать и вести себя ответственно. Управление рисками и дисциплина должны быть включены в ваш торговый план при использовании кредитного плеча или продуктов с кредитным плечом. Хотя деривативы могут улучшить ваш инвестиционный портфель, вы должны подумать, подходят ли данные продукты для ваших нужд, и обратиться за финансовым советом, если вы не уверены.
Как упоминалось ранее, производные финансовые инструменты могут быть приобретены через биржу (через брокера) или без участия биржи. Внебиржевые деривативы, такие как CFD, доступны всем, кто хочет диверсифицировать свой портфель.
Перед открытием реального счета начинающим трейдерам рекомендуется потренироваться в торговле короткими и длинными позициями на демо-счете.